09/2026

Lorsqu'un modèle Momentum fait du Momentum, ça donne un troisième mois consécutif de baisse, en septembre, K6 a baissé de 3.0% contre une baisse de 4.4% pour le CAC40. Mais cet écart positif s'explique par le fait que le cash représentait en fin de mois plus de 40% du portefeuille. En effet, au cours du mois il y a encore eu deux ventes de sécurité, une sur ArcelorMittal et l'autre sur Schneider. Le point le plus inquiétant est toujours le Drawdown qui a atteint -8.9% pour K6 vs -8.7% pour le CAC40.

Je cherche une stat positive, je n'en trouve pas, cependant je ne vois rien d'anormal, le succès de sélection est de 63%, même si on est loin des 80% quand le modèle marche bien, on reste au-dessus des 50%. Demeure le problème de la diversification, les ventes de sécurité étant prioritaire, il faut attendre la construction du portefeuille du mois suivant pour retrouver une vraie diversification ; néanmoins ce problème nécessite une étude plus profonde en raison des coûts de rebalancements.

Le palmarès du CAC40 du mois de septembre à la hausse: STM +9.0%, LR +3.7%, ERF +3.4%, et à la baisse MC -14.0%, RMS -15.5%, STLAP -18.1%.

08/2026

Un mauvais mois d'août pour le modèle K6 (catégorie Momentum) avec une performance de -1.9% contre -2.1% pour le CAC40 et qui fait suite à un très mauvais mois de juillet avec une performance de -2.3% contre +1.3% pour le CAC40. Si vous avez un vrai (c'est-à-dire avec du vrai argent investi, pas un modèle théorique) modèle Mean Reversion / Trading Range, je serais curieux de connaitre ses performances sur cette période, elles devraient être plutôt bonnes.

Depuis le début de l'année, K6 (+4.9%) a perdu beaucoup d'avance mais reste malgré tout devant le CAC40 (+2.3%), cependant il est dans un Drawdown de -6% vs -4.5% pour le CAC40.

Sur le plan des valeurs, il y a encore eu deux ventes de sécurité ce mois-ci, une sur BNP et l'autre sur KER, ainsi le portefeuille a terminé avec une position cash de 35% ! Sur le CAC40, le palmarès du mois d'août à la hausse: DSY +14%, RNO +9%, PUB +9%, et à la baisse GLE -11%, KER -11%, FGR -12%.